4優勢選項 交易所交易的期權剛開始交易早在1973年，但在過去十年中，期權的普及，在突飛猛進的增長。 據期權行業協會彙編的數據顯示，在美國交易所1999年交易的期權合約的總成交量為約5.07億。 到2007年，這個數字已經增長到超過3十億空前紀錄。 那麼，為什麼在人氣急升？ 雖然他們有是有風險的投資，只有專業交易員可以理解的聲譽，選項可能是有用的個人投資者。 在這裡，我們將著眼於通過選擇，他們可以添加到你的投資組合價值帶來的優勢。 期權的優點 最後，像“冒險”或“危險”的話被錯誤地連接到由市場的財經媒體和一些流行的數字選項。 然而，它對於個人投資者一種製造有關的期權價值決定之前獲得的故事的兩側是重要的。 有四個關鍵的優勢（排名不分先後）的選項可能給投資者：他們可能會提供更高的成本效益; 他們可能會比股票風險較低; 他們必須提供更高的百分比回報的潛力; 他們提供了許多戰略選擇。 有了這樣的優勢，你可以看到那些已經使用的選項一段時間會是誰在無法解釋的選項'缺乏以往的人氣。 讓我們來看看這些優勢，一個接一個。 （如果你需要在選項的回顧，請參閱我們的選擇基礎教程。） 1.成本效率 選項有很大的槓桿力量。 因此，投資者可以得到一個選項的位置，將模仿的股票倉位幾乎相同，但在巨大的成本節省。 例如，為了購買200股的$ 80個股票，投資者必須支付$ 16,000元。 但是，如果投資者要購買兩套$ 20個電話（與代表100股的合同），總支出將只有$ 4,000個（2合同×100股/合同X $ 20個市場價格）。 投資者將不得不額外的$ 12,000他或她的自由裁量權的使用。 很顯然，這是不是很簡單。 投資者已經選擇正確致電訂購（另一個討論的話題），以便正確地模擬股票倉位。 然而，這種策略，被稱為庫存更換，不僅是可行的，但也實用和符合成本效益。 （欲了解更多有關這一策略，請參閱使用選項，而不是股票。） 假設你希望購買斯倫貝謝（SLB），因為你認為它會上升，在未來數個月。 你要買200股，而SLB交易價格為$ 131; 這將花費你一共有$ 26,200。 而不是把了那麼多錢，你可能已經進入期權市場，挑選的密切模仿股票的合適的選擇，買了月看漲期權，$ 100行使價為$ 34 為了獲得一個位置相當的規模上面提到的200股，你就需要購買兩份合同。 這將使你的總投資為$ 6,800個（2合同×100股/合同X $三四級市場價格），而不是為$ 26,200。 所不同的可能留在您的帳戶中獲得的利益或者被應用到另外一個機會，提供更好的多樣化的潛力，等等。 2.少風險 - 取決於你如何使用它們 在有些情況中，購買選項是比擁有股票風險較高，但也有時候選項可用於降低風險。 這真的取決於你如何使用它們。 選項可以為投資者的風險較小，因為它們需要比股票少的財政承諾，它們也可以是風險較小，由於其相對不滲透性，以缺口的開孔潛在的災難性影響。 （欲了解更多有關的差距，看是否止損或限價單保護你對一隻股票的價格差距？） 選項有避險的最可靠的形式。 而這也使得他們比股票更安全。 當投資者購買股票，止損訂單經常放在保護的位置。 該止損單的目的是“停止”低於預定價格確定投資者的損失。 這些訂單的問題在於秩序本身的性質。 當股票市盈率或低於極限的順序表示的止損單被執行。 例如，假設你買股票，在$ 50元。 你不想失去你的投資的任何超過10％，所以你放置一個$ 45個止損單。 該訂單將成為市場的秩序或低於$ 45至賣出，一旦股票交易。 白天這條命令的工作原理，但它可能會導致在夜晚的問題。 說你上床為$ 51的股票已經關閉。 第二天早上，當你醒來時，打開CNBC，你聽說有突發新聞上你的股票。 看來，該公司的首席執行官已經躺在大約在相當一段時間的盈利報告，現在，也有貪污的傳言。 該股有望打開下跌約$ 20 當發生這種情況，$ 20進行下方的止損單的$ 45個限價的第一筆交易。 因此，該股打開時，你在$ 20個賣，鎖定了相當大的損失。 止損訂單是不是有你，當你最需要的。 假如你購買了一個保護的看跌期權，你不會有遭受災難性損失。 與止損單，選擇不要關閉市場關閉時。 他們給你的保險一個星期，每天24小時，七天。 這是一個止損單不能做一些事情。 這就是為什麼選擇被認為是對沖的可靠的形式。 此外，作為替代購買股票，你可能會採用上述（股票置換），在那裡你購買購買股票的同的錢，而不是通話中提到的策略。 有選擇，將模仿最多的股票的表現85％，但成本四分之一的股票價格。 如果您已經購買了股票的$ 45個罷工的號召，你的虧損將局限於你的選項度過。 如果你支付了$ 6的選項，你就已經失去了只有$ 6，不要在$ 31日，如果你擁有的股票你會失去。 止損訂單的有效性相比簡直是小巫見大巫通過選項提供的純天然，全時間停止。 （要了解更多信息，請讓你的投資組合更安全風險投資。） 3.更高的潛在回報 你並不需要一個計算器來計算出，如果你花少得多的錢，讓幾乎同樣的利潤，你將有一個更高的回報率。 當他們還清，這就是典型的選項提供給投資者。 例如，使用場景從上面，讓我們比較股票（購買的$ 50）的百分比回報率和期權（$ 6購買）。 讓我們也說，選項有80的增量，這意味著期權價格將改變股票的價格變動80％。 如果股價要上漲$ 5的股票倉位將提供10％的回報。 你選擇的位置將獲得80％的股票走勢（由於其80三角洲），或$ 4 A $ 4個收益在$六，投資達67％的回報 - 比股票的10％的回報要好得多。 當然，我們必須指出，當交易不走你的路，選擇可以付出沉重的代價：有，你將失去你的投資100％的可能性。 （欲了解更多關於期權定價和利潤，請參閱了解期權定價。） 4.更多的戰略選擇 選項的最後一個主要優點是，它們提供更多的投資選擇。 期權是一個非常靈活的工具。 有很多方法可以利用期權來重新創建其他職位。 我們稱這些職位合成。 綜合頭寸目前投資者以多種方式來達到同樣的投資目標，這是非常，非常有用。 雖然綜合頭寸被認為是一個高級選項的話題，也有選擇如何提供戰略選擇許多其他的例子。 例如，許多投資者使用收取一定的保證金，當投資者想要做空股票經紀。 這一保證金要求的成本可能相當高昂。 其他投資者利用中間商，根本不允許賣空股票，期。 在需要的時候發揮下行無力幾乎手銬投資者和力成一個黑與白的世界，而在市場交易中的顏色。 但是，沒有經紀人對投資者購買看跌期權玩下行任何規則，這就是期權交易有一定的好處。 使用選項還可以，如果你願意投資交易市場的“第三維”：沒有方向。 選項允許投資者進行交易不僅股票走勢，還需要時間的波動率的推移和運動。 大多數股票沒有大的移動的大部分時間。 只有少數個股實際上顯著移動，然後他們這樣做很少。 你的能力，以充分利用停滯可能最終成為了決定您的財務目標是否達到，也無論他們的因素仍然只是一個白日夢。 唯一的選擇提供必要對每一種類型的市場利潤的戰略選擇。 結論 在審查了方案的主要優點，這是顯而易見的，為什麼他們似乎是人們關注的金融業目前的中心。 隨著網上經紀公司通過互聯網和瘋狂的低佣金成本可直接進入期權市場的平均零售投資者現在已經在投資行業就像專業人士卻使用了最強大的工具的能力。 因此，主動與奉獻一些時間來學習如何正確使用的選項。 請記住，選擇可以提供這些優勢，你的投資組合： 更大的成本效益 風險小 更高的潛在回報 更多的戰略選擇 它是為個人投資者一個新的時代的開始。 不要被甩在後面！ 為進一步閱讀，請介紹把寫作。 裸看漲期權和再來一個，來所有 - 涵蓋呼叫。
